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野村發(fā)表研報(bào)指，京東健康第三季業(yè)績強(qiáng)勁，總收入按年增長29%，達(dá)到170億元，由藥品、營養(yǎng)品、醫(yī)療器械銷售分別按年增長30%、30%及約15%所帶動，并較該行的預(yù)估高出4%。在公共醫(yī)療保險(xiǎn)控管趨嚴(yán)的背景下，京東健康的藥品銷售受益于處方從院內(nèi)流向院外，以及藥品銷售在線滲透率的加速提升，預(yù)期此趨勢將持續(xù)至2026年。

該行將京東健康2025、2026財(cái)年盈利預(yù)測分別上調(diào)9%、8%；維持“買入”評級，并將目標(biāo)價(jià)從72港元上調(diào)至80港元，基于2026財(cái)年調(diào)整后32倍市盈率計(jì)算，以反映因營運(yùn)杠桿增強(qiáng)而可能帶來的盈利能力上行潛力。

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