【資料圖】

仙樂健康（300791）2022年年度董事會經營評述內容如下：

一、 報告期內公司所處行業(yè)情況

營養(yǎng)健康食品主要包括保健食品、營養(yǎng)功能食品、特殊膳食食品和營養(yǎng)強化食品。一般而言，營養(yǎng)健康食品是指通過補充人體必需的營養(yǎng)素和生物活性物質，對特定的人群具有平衡營養(yǎng)攝取作用，達到提高機體健康水平和降低疾病風險的目的，但不以治療疾病為目的，也不能代替正常飲食的食品。營養(yǎng)健康食品對人體不產生任何急性、亞急性或慢性危害。

1980年代，美國、歐洲、日本、加拿大陸續(xù)將膳食營養(yǎng)補充劑納入政府行政或法制管理規(guī)范。1996年 3月，原國家衛(wèi)生部根據新修訂的《食品衛(wèi)生法》制定和頒布了《保健食品管理辦法》，開啟了對營養(yǎng)健康食品進行依法行政管理的新階段。從全球范圍來說，營養(yǎng)健康食品行業(yè)發(fā)展都不算長，行業(yè)還處在成長期。

近年來，大眾對健康的重視程度持續(xù)遞增。隨著時代的發(fā)展，人們對健康的定義也逐步從“事后干預”轉變?yōu)椤笆虑邦A防”。消費者的健康意識迅速提升，國際衛(wèi)生事件催熱健康消費，客觀上促進了行業(yè)發(fā)展。根據歐睿數據，2022年全球營養(yǎng)健康食品零售規(guī)模達到1768億美元，過去三年的年均復合增長率為6%，預計未來三年的年均復合增長率將超過6%，到 2025年全球規(guī)模將達到2144億美元。美國、中國及歐洲仍為全球營養(yǎng)健康食品主要市場，同時新興市場如東南亞等區(qū)域也逐漸嶄露頭角。

全球主要營養(yǎng)健康食品市場發(fā)展趨勢展望：

美國：美國仍是全球營養(yǎng)健康食品第一大市場，2022年市場規(guī)模增長至超過560億美元，預計未來增速將回歸中等個位數水平。根據Council for Responsible Nutrition調查結果，2022年有75%的美國消費者使用膳食補充劑，有近半數消費者表示，自大流行以來，購買更多膳食補充劑。FDA和相關機構持續(xù)完善和加強膳食補充劑的行業(yè)監(jiān)管，美國膳食補充劑的上市管理整體仍較為寬松，行業(yè)創(chuàng)新持續(xù)活躍。行業(yè)增長從嬰兒潮一代和人口老齡化拓寬至千禧一代媽媽和 Z世代等新受眾，分銷渠道更多元，線上消費增長迅速。消費者更關注產品獨特性，天然、有機認證、無轉基因等的宣傳熱點持續(xù)增長；熱衷追逐新功能新產品，CBD、蘋果醋、南非醉茄等熱點品類持續(xù)涌現；同時樂于嘗試新劑型，根據NBJ報告，軟糖劑型已成長為美國膳食補充劑市場第一大劑型，也將是未來的主要增量劑型。免疫健康、睡眠/情緒管理、微生態(tài)健康等品類仍是消費者關注的重點。消費端對精準功能和細分場景的需求催生大量細分品類出現，新銳品牌涌現，頭部消費品企業(yè)、藥企、基金公司等并購活躍，持續(xù)推動行業(yè)發(fā)展。

中國：2022年中國營養(yǎng)健康食品市場規(guī)模達到358億美元，預計將是未來三年全球增量最大的市場。中國人口老齡化加劇，政府對健康行業(yè)扶持力度持續(xù)加大，監(jiān)管政策逐步完善。國家市場監(jiān)督管理總局積極推進保健食品雙軌制運行，不斷擴大保健食品原料及新食品原料目錄，政策趨向開放，同時營養(yǎng)健康食品領域也不斷受資本關注，持續(xù)推動行業(yè)增長。健康意識增強推動營養(yǎng)健康食品滲透率提升，在快節(jié)奏、信息爆炸和老齡化的影響下，中國消費者對健康食品消費呈現需求生活化、產品細分化和營銷線上化的趨勢。軟膠囊、片劑及粉劑等傳統(tǒng)保健食品劑型仍占較大比重，同時休閑化、便利化和社交化等場景需求推動軟糖、小規(guī)格飲品等劑型迅速增長。免疫健康、基礎健康仍是重要基礎品類，人口老齡化、養(yǎng)生年輕化、養(yǎng)娃精細化等驅動關節(jié)健康、口服美容、運動營養(yǎng)、嬰童健康等熱點品類持續(xù)高增長。興趣直播、社交電商等新興營銷方式和渠道興起，極大豐富了營養(yǎng)健康食品品牌與消費者的互動方式，也為眾多新興品牌提供了更多增長空間。行業(yè)高增長持續(xù)吸引醫(yī)藥、食品、跨境及新銳品牌等眾玩家入局，市場蓬勃發(fā)展。

歐洲 1：2022年歐洲市場雖受供應鏈及高通脹沖擊，仍持續(xù)保持穩(wěn)健增長，2022年歐洲營養(yǎng)健康食品規(guī)模超過230億美元，主要消費國家意大利、英國、德國及法國的市場份額穩(wěn)定提升，規(guī)模占比接近60%。歐盟對于健康食品有著較為嚴苛的定義和監(jiān)管要求，但也呈逐步放開的趨勢。2023年法國當局就已批準膳食補充劑標簽使用益生菌一詞，此法規(guī)的頒發(fā)或將進一步推動歐洲地區(qū)的益生菌銷售增長。植物基、無添加、非轉基因等天然相關的產品概念受歐洲消費者青睞。運動健康廣受重視，運動營養(yǎng)作為大品類持續(xù)高增長，同時，口服美容、睡眠/情緒管理等賽道逐漸興起，品牌及產品發(fā)展趨向多元化。歐洲消費者在劑型、渠道方面仍較為傳統(tǒng)。產品劑型以嚴肅劑型如軟膠囊為主，但英國和北歐的部分國家的休閑劑型如軟糖等快速增長。藥店仍是第一大渠道，但消費者正逐漸向電商渠道轉移，線上渠道快速崛起，英德等國的線上銷售占比已超過20%。

澳新及東南亞 2：過去三年，澳新及東南亞營養(yǎng)健康食品保持高增長，2022年市場規(guī)模達到137億美元，預計未來將以超過8%的平均年復合增長到2025年超過170億美元。澳大利亞及新西蘭的品牌對東南亞及中國等亞太市場有較大輻射作用。東南亞則是增速迅猛的新興市場，經濟增長快，人口基數大，醫(yī)療保健支出逐步提升，部分國家相對放寬營養(yǎng)健康食品的審核條件，消費者的健康意識進一步提升，電商、自動售貨機等新渠道興起，都促進了營養(yǎng)健康食品市場的快速增長。

從消費端看，中國營養(yǎng)健康食品市場在人均消費額上對比成熟市場仍具備較大增長潛力。

二、報告期內公司從事的主要業(yè)務

公司需遵守《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第3號——行業(yè)信息披露》中的“食品及酒制造相關業(yè)務”的披露要求

1、公司業(yè)務概況：

公司是全球領先的營養(yǎng)健康食品合同研發(fā)生產商，圍繞“創(chuàng)新科技”和“國際化”兩大戰(zhàn)略，以合同研發(fā)生產模式（CDMO）為客戶提供營養(yǎng)健康食品綜合解決方案，包括產品研發(fā)、注冊申報、制造包裝、營銷支持和供應鏈服務。公司構建全球協(xié)同的產品開發(fā)和生產體系，服務全球品牌客戶。公司作為全球化企業(yè)，在中國、歐洲、美國建立了生產基地和營銷中心，憑借全球市場最前沿的消費者洞察能力、市場信息整合機制和上游供應商資源，形成中國深度、全球廣度的市場洞察優(yōu)勢，并在市場洞察的基礎上，利用中國工程師紅利和全球供應鏈，構建全球協(xié)同的產品開發(fā)和生產服務體系，以“強大制造平臺+ 領先新產品布局 + 高效服務”的業(yè)務模式，通過與客戶的合作提供消費者喜歡且需要的產品，服務于全球品牌客戶，實現了廣泛的客戶覆蓋，與全球眾多優(yōu)秀企業(yè)建立了深度產品合作，同時積極支持一些成長迅速的新銳品牌發(fā)展壯大。

2、主營產品：豐富的多劑型、多功能產品品類

公司擁有全劑型平臺開發(fā)能力，從產品形態(tài)分類，主要有軟膠囊、營養(yǎng)軟糖、飲品等核心劑型，片劑、粉劑、硬膠囊等基礎劑型，以及素怡Plantegrity植物基軟膠囊、爆珠、維漿果、萃優(yōu)酪等創(chuàng)新劑型。

在核心劑型和基礎劑型上，公司聚焦規(guī)模生產，為客戶提供全鏈路、一站式的服務，樹立行業(yè)標桿。對于創(chuàng)新劑型，公司依托專業(yè)的市場團隊和技術研發(fā)團隊，不斷推出前沿的營養(yǎng)健康食品解決方案，滿足客戶的多樣化需求，幫助客戶迅速打開市場，為差異化賦能。

按照功能需求，公司建立了完善的產品線，覆蓋了全生命周期的不同功能品類，其中包括針對全人群的基礎維礦、免疫力與精力提升；針對女性的美麗健康、體重管理；針對中老年人的骨骼關節(jié)、心腦健康與代謝等，可滿足從嬰童、青少年、成年人到中老年人等不同人群的不同健康需求。

公司建立了由博士團隊帶領的產品研制團隊，進行科學的配方研究，為生命的每個階段提供循證營養(yǎng)產品。公司持續(xù)進行劑型技術的開發(fā)與創(chuàng)新，為客戶提供前沿創(chuàng)新的產品方案，搶占市場先機。同時，致力于打造市場流行風味產品，通過專業(yè)的感官品評分析、新穎的包裝，提升產品在消費者中的復購率，滿足客戶的多樣化需求。

3、公司所處的行業(yè)地位

公司堅持“創(chuàng)新科技”和“國際化”的戰(zhàn)略，是具有全球競爭力的中國營養(yǎng)健康食品CDMO龍頭企業(yè)，公司專注營養(yǎng)健康食品B端業(yè)務，為客戶提供從產品線規(guī)劃、產品配方開發(fā)及升級、產品注冊支持、產品生產與包裝、產品交付及營銷支持的一站式服務，在保持保健食品已有優(yōu)勢的同時，積極拓展功能食品和健康零食領域，是國內第一家以營養(yǎng)健康食品B端業(yè)務為主營業(yè)務的上市公司，在B端市場具有較強影響力和知名度。公司目前是國內第一家規(guī)模化生產植物基軟膠囊的營養(yǎng)健康食品企業(yè)，是行業(yè)內少有的可供應包括軟膠囊、營養(yǎng)軟糖、飲品、片劑、粉劑和硬膠囊在內的多種劑型益生菌產品的企業(yè)。

截至2022年末，公司擁有“廣東省營養(yǎng)保健食品國際化工程技術研究中心”、“廣東省企業(yè)技術中心”、“安徽省企業(yè)技術中心”三個平臺，設立了“廣東省博士工作站”，并于2022年獲得安徽省“專精特新”中小企業(yè)榮譽。

公司每年都會基于產品和行業(yè)新技術研發(fā)大量內控分析方法，積極參與行業(yè)互動，推動和促進行業(yè)技術進步。近三年參與美國藥典（USP）標準制定2項，食品安全國家標準起草修訂3項，行業(yè)標準起草制定3項，團體標準起草制定6項。

公司專注營養(yǎng)健康食品領域20多年，服務于全球多市場、多渠道優(yōu)質客戶，公司客戶主要分布于中國、歐洲和美洲，涵蓋醫(yī)藥企業(yè)、直銷企業(yè)、非直銷品牌公司、連鎖藥店、現代商超以及在營養(yǎng)健康領域拓展新業(yè)務的社交電商、食品以及化妝品企業(yè)等各種不同類型和經營模式的頭部企業(yè)，這些企業(yè)共同構成公司穩(wěn)定且具有高粘度的客戶群。公司與健合、拜耳、瑪氏、科漢森、西門子、天貓國際等知名企業(yè)建立了戰(zhàn)略合作關系。

主要銷售模式

公司的主要銷售模式為CDMO（Contract Development and Manufacturing Organization，合同定制研發(fā)生產），為客戶提供從產品定位、概念設計、配方研究與試驗（中試生產、檢測方法及標準研究、穩(wěn)定性試驗、功能驗證、產品備案或者注冊）、生產制造、技術升級到營銷支持的全產業(yè)鏈條服務。具體包括以下三種模式：

1、自主開發(fā)產品（ODM，Original Design Manufacturer）：洞察客戶需求，推薦完善產品，快速上市

公司每年進行市場研究和客戶需求調研，制定產品策略，開展新產品規(guī)劃，對新技術、新原料、新包裝形式以及新配方組合，進行集成化的產品開發(fā)規(guī)劃。自主開發(fā)的產品規(guī)劃涵蓋保健食品、特殊膳食食品以及功能性食品。

產品團隊根據公司新產品規(guī)劃進行產品開發(fā)，產品開發(fā)的完整過程包括產品定位、概念設計、配方研究與試驗、中試生產、檢測方法及標準研究、穩(wěn)定性試驗、功能驗證等等。如屬于保健食品，還需要向相關主管部門申請產品備案或者注冊。

2、客戶定制開發(fā)（CDM，Customize Design Manufacturer）：充分理解客戶的產品需求 ，進行定制化的產品開發(fā)與制造

公司依據客戶需求進行定制化的產品開發(fā)，并提供定制化產品注冊或備案支持（專指保健食品），產品開發(fā)完成后，依據客戶訂單需求進行生產。

3、客戶產品委托生產模式（OEM，Original Equipment Manufacturer）：根據客戶配方組織生產，100%準確交付

公司按照客戶提供的完整產品配方，組織產品生產和交付。

因產品品類眾多，一般與客戶合作會多種模式并存，前兩種是公司主要的業(yè)務模式。公司作為客戶的生意伙伴，以客戶的商業(yè)成功為意識起點，公司業(yè)務人員會定期拜訪客戶，依托公司的自主產品目錄及創(chuàng)新平臺，組織雙方市場研發(fā)人員共同參加產品交流會，進行產品推薦與探討，并根據客戶需要，組織公司資源，提供產品終端推廣的建議和產品培訓等增值服務，實現公司與客戶雙贏。

主要生產模式

公司生產模式主要是自主生產模式，公司在汕頭、馬鞍山、德國法爾肯哈根擁有生產基地，建有軟膠囊、營養(yǎng)軟糖、片劑、功能飲品、粉劑、益生菌等生產車間，所有車間均已獲得生產資質。

三、核心競爭力分析

1、公司核心競爭力

公司在發(fā)展過程中已形成自己的核心競爭力，并在競爭中不斷強化，使得公司能夠在行業(yè)中處于領先地位。公司核心競爭力主要體現在：

（1）良好的行業(yè)影響力和全球市場布局

①良好的行業(yè)影響力和全球市場洞察能力

公司持續(xù)關注市場需求變化，通過加入行業(yè)主流協(xié)會，積極參與國內外專業(yè)展會（報告期內，海外6場展會，國內 2場展會和 9場論壇），與知名咨詢公司和調研機構合作，在不同區(qū)域開展營養(yǎng)健康食品專項市場調研等方式，及時了解并深入挖掘中國、美國、歐洲等主要國家營養(yǎng)健康食品的市場趨勢及客戶需求，開展配方儲備和產品注冊。

公司每年參加海外行業(yè)展會，如：Natural Products West/East、Supplyside West、Vitafoods Europe、CPhI Worldwide等；通過海外展會的平臺，公司獲得更多與國際客戶交流的機會和上下游的資源支持，了解到更多前沿技術、產品和新趨勢等，從而反哺公司在新品研發(fā)上的能力。

公司每年主辦“仙樂薈”行業(yè)研討會以及產品發(fā)布會，邀請合作伙伴和行業(yè)內專家共同探討產品發(fā)展趨勢和行業(yè)發(fā)展新思路、新機遇，在營養(yǎng)健康食品行業(yè)內擁有廣泛知名度?；顒又?，公司的產品專家在行業(yè)論壇上分享行業(yè)趨勢，推出公司新產品與新技術，獲得了客戶對公司產品創(chuàng)新能力的高度認可，推動了公司與客戶的溝通與合作，積極參與客戶產品規(guī)劃討論，幫助客戶的產品規(guī)劃更快更精準地落地。

2022年度公司共獲得 12項獎項，如UNITED NATURAL PRODUCTS ALLIANCE頒布的“2022 World-Class Manufacturing Leadership Award”，該獎項認可了公司在生產制造領域的卓越表現和領導力，提升了公司的行業(yè)影響力和知名度；又如公司的創(chuàng)新劑型萃滋球獲得第四屆 iSee Award全球食品創(chuàng)新獎，該獎項體現了公司在劑型創(chuàng)新上的積極成果。

② 前瞻性的全球主流市場布局和全渠道、高粘度的客戶群

公司在中國、美國、歐洲設有生產基地和營銷中心，覆蓋生產、銷售、市場、產品等多個職能，營銷人員布局在中國不同省市、美國不同州，歐洲不同國家，深入一線，通過本地化經營策略，不斷完善全球化業(yè)務布局，并基于持續(xù)性的研發(fā)創(chuàng)新，賦能成熟供應鏈體系，快速響應全球市場需求，實現高質量的全球化發(fā)展。

公司深耕中國、美洲和歐洲等營養(yǎng)健康食品的主要市場，客戶涵蓋醫(yī)藥企業(yè)、直銷企業(yè)、非直銷品牌公司、連鎖藥店、現代商超以及在營養(yǎng)健康領域拓展新業(yè)務的社交電商、食品和化妝品企業(yè)等各種不同類型和經營模式的頭部企業(yè)，這些企業(yè)共同構成公司穩(wěn)定且具有高粘度的客戶群。

（2）業(yè)內卓越的研發(fā)創(chuàng)新能力

① 引領行業(yè)的研發(fā)硬實力

公司始終將引進高端研發(fā)創(chuàng)新人才和持續(xù)進行研發(fā)投入視為提升公司產品研發(fā)能力的基礎和推動力。經過20多年的投入和積累，公司已造就一支具備市場洞察、產品設計、合規(guī)論證、研究試驗、功效驗證、產品升級能力的復合型研發(fā)團隊，團隊成員來自全球多個世界排名頂尖的大學，能夠快速把握市場發(fā)展趨勢，將市場需求及時轉化成合規(guī)安全的新產品。

公司在全球現有五個研發(fā)中心：中國汕頭總部研發(fā)技術中心聚焦于制劑研究和創(chuàng)新劑型的研究與孵化，具備標準研究與安全驗證能力，同時配備完整的中試生產線，被認定為“廣東省營養(yǎng)健康食品國際化工程技術研究中心”和“廣東省企業(yè)技術中心”；中國上海的研發(fā)中心于2022年三季度投入使用，以“激活創(chuàng)新的平臺”為定位，專注循證營養(yǎng)功能研究、創(chuàng)新原料研究與孵化、功效驗證與機理研究、功能驗證與上市后評價等，同時具備為客戶提供聯(lián)合創(chuàng)新和端到端的敏捷創(chuàng)新服務的能力。此外，公司在中國馬鞍山、德國法爾肯哈根和美國加利福尼亞均設有研發(fā)創(chuàng)新基地。全球五大研發(fā)中心共享前瞻技術，借助中國工程師紅利，快速實現從概念開發(fā)到商業(yè)化落地。

② 創(chuàng)新技術應用能力

公司具備快速、有效將研發(fā)成果轉化為產品推向市場的能力，可滿足從嬰童、青少年、成年人到中老年人全生命周期的不同人群的多樣化健康需求，也可滿足孕婦等特殊人群的健康需求，為客戶和消費者提供了多樣化的不同選擇。公司現有超過4000個成熟營養(yǎng)健康食品配方，30項發(fā)明專利，295項保健食品批文。所有配方均在不同程度上轉化為具體產品先后在國內外市場進行銷售。公司每年不斷推出創(chuàng)新品種，滿足客戶需求，填補市場空白。2022年，公司推出新品超過500個，國內新品轉化率超過30%。

（3）卓越運營和供應鏈管理能力

① 嚴格的產品質量控制

產品的安全性和有效性對營養(yǎng)健康食品品牌至關重要。過硬的產品質量為公司贏得行業(yè)口碑，增強了客戶粘性，縮短了新客戶開發(fā)周期。公司檢驗中心獲得中國合格評定國家認可委員會CNAS認可證書；公司質量控制體系獲得了包括澳大利亞 TGA-GMP 認證、美國NPA-ULGMP認證、美國NSF-GMP認證、英國BRCGS全球食品安全標準認證、國際標準化組織ISO9001認證、HACCP認證、中國/歐盟/美國有機產品認證、Halal清真認證在內的全球主要食品質量控制體系認證。

② 多劑型規(guī)模化供應能力

公司擁有全劑型平臺開發(fā)能力，包括軟膠囊、營養(yǎng)軟糖、飲品等核心劑型，片劑、粉劑、硬膠囊等基礎劑型，以及素怡Plantegrity植物基軟膠囊、爆珠、維漿果、萃優(yōu)酪等創(chuàng)新劑型。

公司的核心劑型具備有全球競爭力的產能和技術，處于行業(yè)標桿地位，是公司的重要利潤來源；基礎劑型是公司的配套劑型，產能和技術水平在行業(yè)處于前列；創(chuàng)新劑型是公司技術能力的體現，公司依托專業(yè)的市場團隊和技術研發(fā)團隊，不斷推出前沿的營養(yǎng)健康食品解決方案，滿足客戶的多樣化需求，給予客戶差異化賦能，具有較強的議價能力，創(chuàng)新劑型是公司未來的增長點。以上各種劑型共同為客戶提供全鏈路、一站式的服務。

③ 全球化供應鏈

公司提出“In Global, for Local ”概念，通過中美歐三大生產基地的跨國協(xié)同能力，全方位滿足國際品牌、本土品牌的生產需求，打造精益、敏捷、富有韌性的供應鏈體系，滿足客戶的全球供應需求，實現本土品牌敏捷研發(fā)與供應，抓住業(yè)務增量契機，規(guī)避供應鏈風險。通過集團全球協(xié)同采購，贏取戰(zhàn)略物料更優(yōu)的價格。利用中國工程師紅利滿足全球研發(fā)能力輸出，既保證研發(fā)質量和速度，又降低人才成本，保持強競爭力。

④數字化、自動化的卓越智造

公司基于ERP、PLM、MES、SCADA等數字化整體解決方案，建成集精益化、自動化、信息化于一體的智能化和數字化制造體系。

2、土地使用權

3、專利及專利使用權

截至 2022年12月31日，公司及子公司擁有86項專利，其中30項是發(fā)明專利權。

2022年1月1日至2022年12月31日新提交專利申請共57項。其中仙樂健康30項，27項為發(fā)明專利（其中2項與安徽仙樂共有），1項為實用新型專利，2項外觀設計專利；安徽仙樂29項，7項為發(fā)明專利（其中2項與仙樂健康共有），22項為實用新型專利。

4、注冊商標

（1）境內注冊商標

截至2022年12月 31日，公司及子公司在境內獲得1168項注冊商標，其中 2022年 1月1日至2022年12月31日新增102項。

（2）境外注冊商標

截至2022年12月31日，公司及子公司在境外獲得162項境外注冊商標，其中2022年1月1日至2022年12月31日新增6項。

5、批文變化情況

截至 2022年 12月 31日，公司擁有99項保健食品注冊證書及196項保健食品備案憑證。報告期內，公司取得9項保健食品注冊證書及76項保健食品備案憑證。

報告期內，公司新增保健食品注冊證書/備案憑證情況如下：

（1）新增保健食品注冊證書

2.報告期內，38 項注冊證書到期，其中 26 項轉備案憑證申請 。

（2）新增保健食品備案憑證

四、主營業(yè)務分析

1、 概述

公司 2022 年圍繞著“成為營養(yǎng)健康領域的創(chuàng)新領導者和客戶的第一選擇”這一愿景，深耕營養(yǎng)健康食品CDMO領域（B 端市場）。

2022年，面對嚴峻的全球經濟形勢和復雜的全球供應鏈體系，公司按照既定的戰(zhàn)略規(guī)劃，穩(wěn)扎穩(wěn)打，積極推進2022年經營計劃的各項工作落地。報告期內，公司實現營業(yè)收入 25.07億元，同比增長5.84%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2.12億元，同比下降 8.43%。扣非后凈利潤1.96億元，同比減少6.40%。扣除收購Best Formulations相關費用的凈利潤為2.70億，同比增長16.53%。主營業(yè)務中，境內業(yè)務實現銷售收入14.91億元，同比增長 2.28%；境外業(yè)務實現銷售收入10.16億元，同比增長11.54%。

2022年，公司重點工作如下：

（1）廣地域、全渠道的多客群覆蓋

發(fā)揮銷售的引領作用，保持市場的敏感度，捕捉市場需求。深挖現有客戶需求，不斷開拓新市場、新客戶。中國區(qū)繼續(xù)通過全渠道覆蓋，持續(xù)提高市場份額，一方面通過產品創(chuàng)新深挖現有客戶的增量需求，另一方面通過多渠道多途徑突破新零售客戶。美洲區(qū)，推進Best Formulations并購，完善中美歐三大生產基地的布局，增強面向國際品牌的本土供應和區(qū)域化服務的能力；歐洲區(qū)，完成銷售團隊的升級，解決產能瓶頸，縮短交付周期；于此同時，在澳、新、東南亞等國家和區(qū)域取得了突破。

（2）持續(xù)技術創(chuàng)新和研發(fā)投入，面向未來儲備技術

借助中國、北美與歐洲團隊技術前瞻性的地域優(yōu)勢（technical scouting），充分發(fā)揮中國工程師紅利，以客戶為核心提供高效率和高品質研發(fā)服務，圍繞全球研發(fā)3D布局開展工作。

① Deployment應用開發(fā)：提高產品上市效率

前置應用開發(fā)團隊，組建與商務團隊合作、為客戶研發(fā)服務的專屬研發(fā)團隊。在新零售業(yè)務試點提效，設定端到端產品開發(fā)周期目標為30天。報告期內，實際平均開發(fā)周期達到 20.8天，92%的項目滿足<30天的目標。

② Development產品創(chuàng)新：創(chuàng)新產品儲備

公司建立集成產品開發(fā)流程（IPD），借助全球市場洞察優(yōu)勢，建立跨職能團隊（市場、銷售、研發(fā)），為客戶提前儲備趨勢性產品。2022年，公司獲得9項保健食品注冊證書，全國排名第一。

③ Discovery技術研究：引領行業(yè)科技布局，夯實循證營養(yǎng)

2022年，公司提交發(fā)明專利申請32項；發(fā)表SCI文章6篇，其中3項臨床研究在高影響因子雜志發(fā)表，夯實仙樂健康循證營養(yǎng)影響力。公司上海研發(fā)中心于2022年第三季度投入使用，專注循證營養(yǎng)功能研究和創(chuàng)新原料研究與孵化，以前瞻營養(yǎng)科研賦能全球客戶，打造核心產品力。公司與廣東以色列理工學院、華南理工大學、中國農業(yè)大學等高校圍繞營養(yǎng)健康食品原料和功效開展探索性合作研發(fā)項目，面向未來儲備技術。

（3）建立卓越生產供應鏈，敏捷與成本共存

①積極推進新產能項目的建設，增強產業(yè)鏈布局

報告期內，馬鞍山生產基地第三條營養(yǎng)軟糖生產線已于2022年7月份正式投產，年產能18億粒，該產線將與原有兩條軟糖產線形成規(guī)模生產，滿足客戶對軟糖產品的需求。同時爆珠、精華瓶飲品等新產品實現規(guī)模生產。

②通過智能制造、精益運營，逐步實現供應鏈數字化轉型

報告期內，仙樂健康智慧物流中心于馬鞍山生產基地試運行，該項目采用國際領先建設標準，集精益化、自動化、信息化于一體，結合MES/SCADA等工廠數字化整體解決方案的落地實施，助力馬鞍山生產基地成為大健康產業(yè)智能標桿工廠。

2022年隨著多個核心數字化項目落地，仙樂健康在數字化轉型的道路上邁出了關鍵而又堅實的步伐。除此之外，數字員工在各職能部門的應用，既優(yōu)化了流程，又顯著提升了工作效率。

（4）打造以客戶為導向的自驅動組織，建設高績效團隊

實現客戶導向的自驅動組織和人才升級。圍繞區(qū)域、客群劃分六大業(yè)務單元，加強營銷團隊建設，擴編全球營銷團隊，組建前置的應用開發(fā)團隊；優(yōu)化集團品類中心，重塑后臺職能與定位，形成專業(yè)支持的職能平臺；在經營管理層建立執(zhí)行委員會決策機制；引進國際化管理與專業(yè)人才，推廣管理與專業(yè)人才雙通道發(fā)展體系，實現高潛人才的識別、培養(yǎng)和激勵；加強績效管理，推進高績效文化。

（5）加快國際化戰(zhàn)略布局，構建全球協(xié)同的服務體系

“國際化”是公司的發(fā)展戰(zhàn)略，公司長期致力于通過內生式增長和外延式并購成為全球營養(yǎng)健康食品CDMO領域的頭部企業(yè)。

2023年1月6日，公司通過全資子公司 Sirio Healthcare Holdings LLC.收購了北美領先的營養(yǎng)健康產品合同研發(fā)制造商 Best Formulations LLC 71.41%的股權。標的公司現有的業(yè)務基礎能夠與公司形成優(yōu)勢互補，快速提升公司在北美的市占率，賦能中國跨境電商業(yè)務，契合公司的中長期發(fā)展目標。

以收購Best Formulations為契機，公司基本完成了全球供應鏈布局，建成全球協(xié)同的產品開發(fā)和生產的服務體系，能夠最大化利用全球產能，全方位滿足國際品牌、本土品牌生產需求。

五、公司未來發(fā)展的展望

（一）行業(yè)發(fā)展趨勢

多引擎驅動營養(yǎng)健康食品市場迅速發(fā)展，消費需求進一步釋放。

1、消費者健康意識持續(xù)提升

2022年消費者健康關注意識持續(xù)增長，根據Ipsos研究，超過80%的消費者明顯比過去更關注健康，有60%的消費者通過食用保健品/滋補品改善自身的健康情況，有50%的消費者表示未來仍將增加在保健品/滋補品方面的花費投入。消費者對健康的關注開始從外力刺激轉化為內在驅動，在日常生活中更主動進行健康管理。健康意識的不斷升級將帶動營養(yǎng)健康食品消費持續(xù)增長。

2、消費需求趨向多元化、精細化

根據《2022全家營養(yǎng)第四餐消費趨勢洞察》，營養(yǎng)健康食品需求向細分場景迭代升級。食用場景趨向日常化，主要覆蓋日常進食場景的同時輻射運動、出差、旅游等即食強需求場景。消費人群年齡階層不斷擴大，健康消費群體趨向年輕化發(fā)展，消費階層分化催生營養(yǎng)健康品類分化，細分品類機會將持續(xù)涌現。

3、政策及資本助推行業(yè)發(fā)展

根據國家統(tǒng)計局數據，2022年開始，我國人口進入負增長時期，同時進入老年人口高速增長時期，人口老齡化形勢嚴峻。健康老齡化是應對人口老齡化成本最低、效益最好的途徑。國家層面持續(xù)完善政策標準，支持行業(yè)建設；資本市場持續(xù)加碼，促進行業(yè)快速發(fā)展，行業(yè)發(fā)展未來可期。

（二）行業(yè)競爭格局

1、C端集中度呈下降趨勢

從C端企業(yè)集中度看，中小品牌及新銳品牌占比持續(xù)提升，行業(yè)持續(xù)增長，吸引醫(yī)藥、食品、化妝品企業(yè)跨界進入，同時涌現眾多新銳健康消費品牌，新進玩家對代工企業(yè)的需求預計將穩(wěn)定增長。

2、B端格局有望趨向集中

中國市場營養(yǎng)健康食品CDMO行業(yè)頭部五大企業(yè)市場份額不足20%，中美歐市場均存在大量長尾企業(yè)，市場分散度高。隨著行業(yè)相關政策法規(guī)出臺，行業(yè)發(fā)展趨向規(guī)范化、科學化，預計部分規(guī)模小、設備老舊的企業(yè)將逐步退出市場；同時，頭部消費品企業(yè)、藥企等持續(xù)并購整合小品牌，大型品牌公司對代工企業(yè)的資質、研發(fā)、生產等各方面能力的要求更高，也將淘汰部分水平較低的代工企業(yè)。在劑型技術、功能品類等具備特定優(yōu)勢的B端企業(yè)將有機會通過行業(yè)整合、市場擴張等擴大市場份額。

全球主要市場營養(yǎng)健康食品的代工規(guī)模持續(xù)保持良好增長態(tài)勢。如果公司未來通過合理的全球布局，包括資源整合、擴大投入、投資并購等方式提升自身規(guī)模和能力，在穩(wěn)住基本盤基礎上拓展新模式業(yè)務，并通過增值服務吸引客戶，將有利于提升在行業(yè)中的地位，并提高市場占有率。

（三）公司發(fā)展戰(zhàn)略

公司的愿景是“成為營養(yǎng)健康領域的創(chuàng)新領導者和客戶的第一選擇”。公司將緊緊圍繞創(chuàng)新科技和國際化兩大戰(zhàn)略，通過內生式增長和外延式并購，實現跨越性發(fā)展，成為全球營養(yǎng)健康食品CDMO領域的頭部企業(yè)。

公司將利用全球競爭優(yōu)勢持續(xù)深耕傳統(tǒng)業(yè)務，通過研發(fā)創(chuàng)新捕捉全球增量市場，打開行業(yè)天花板，加速企業(yè)增長；圍繞全球洞察、產品創(chuàng)新、全球供應鏈、國際化市場四個戰(zhàn)略支柱，充分發(fā)揮企業(yè)競爭優(yōu)勢，鞏固護城河；通過全球市場洞察，獲得一手消費者洞見，哺育全方位研發(fā)技術創(chuàng)新（功能、劑型、原料、配方）；通過創(chuàng)新產品更好地滿足消費者需求，驅動行業(yè)升級，同時利用中國工程師紅利滿足全球研發(fā)能力輸出，既保證研發(fā)質量和速度，又降低人才成本，保持強競爭力；中美歐三大生產基地全方位滿足國際品牌、本土品牌生產需求，提供敏捷服務；廣地域、全渠道的多客群覆蓋，分級分層拓展電商新銳品牌，建設營銷及渠道能力，賦能主營業(yè)務，反哺全球洞察，引領市場。

（四）2023年經營計劃

公司2023年的主要經營計劃如下：

1、全面布局營銷，快跑贏得市場

（1）營銷布局

依托功能品類的潛力和優(yōu)先級，確定重點賽道，集中資源投入，建立競爭優(yōu)勢和壁壘，不斷開發(fā)新技術、新劑型、新產品。

（2）業(yè)務擴展

①中國區(qū)：做深做透高價值客戶，提升口袋份額；進一步拓展新銳品牌；利用仙樂中美歐市場洞察、研發(fā)能力和全球供應鏈，為跨境品牌客戶提供端到端、全鏈條敏捷服務。

②美洲區(qū)：通過“建立本地供應鏈、大客戶策略、創(chuàng)新引領、全球協(xié)同”提高市場份額。聚焦BestFormulations投后整合的價值實現和協(xié)同增長，發(fā)展雙方的交叉銷售，包括營養(yǎng)健康食品和個人護理產品之間的跨部門銷售；增加與現有客戶的口袋份額，重點突破零售大客戶和高潛電商新銳品牌的訂單；同時，借助BestFormulations生產基地支持跨境業(yè)務發(fā)展。

③歐洲區(qū)：通過“產品創(chuàng)新、優(yōu)化本地供應鏈、強化營銷團隊、突破大客戶”實現區(qū)域領先。關注現有國家品牌和渠道客戶的體量增長，引入關鍵品類和新產品；通過有競爭力的定價策略搶占市場份額；入局東歐、中歐等新興市場；完成營銷團隊建設；優(yōu)化供應鏈，縮短交期。

④新域：充分借助東盟一體化和RCEP機會，突破東南亞市場；組建新域團隊建設；利用中美歐的全球產能，著力開發(fā)澳洲頭部客戶，布局高潛市場；同時積極尋找戰(zhàn)略合作伙伴，進一步提升區(qū)域影響力。

2、技術創(chuàng)造價值，創(chuàng)新促進增長，研發(fā)布局引領營養(yǎng)健康產業(yè)

（1）Deployment應用開發(fā)：全面提高產品上市效率

建立從客戶需求到配方開發(fā)與產品生產的數據中臺，完成數字化部署，拉通需求CRM、產品設計PLM與生產各環(huán)節(jié)系統(tǒng)，在速度與質量上不斷突破。

（2）Development產品創(chuàng)新：打造關鍵劑型，塑造產品競爭力

繼續(xù)提升劑型技術能力及產品開發(fā)能力，打造明星產品，同時進行關鍵產品和關鍵技術有規(guī)劃地持續(xù)迭代，夯實軟膠囊、軟糖、飲品等關鍵劑型的行業(yè)技術品牌地位，持續(xù)優(yōu)化植物膠2.0成本，推廣萃優(yōu)酪、益生菌晶球等引領行業(yè)的創(chuàng)新劑型。

（3）Discovery技術研究：引領行業(yè)科技布局，夯實循證營養(yǎng)

篩選營養(yǎng)與健康高校研究所平臺資源，開展創(chuàng)新項目，形成對外開放式研發(fā)平臺，與戰(zhàn)略客戶研發(fā)共創(chuàng)機制，建立內部供應鏈整合的機制，實現項目落地；參與“十四五”國家重點研發(fā)計劃“食品組分對消化系統(tǒng)及腸內穩(wěn)態(tài)的健康調控”項目，并擔任子課題負責人。

3、建立智能、柔性的制造體系和卓越的供應鏈體系，降本增效

立足于公司劑型戰(zhàn)略，實現產品設計、采購、生產、銷售、服務等全過程高效協(xié)同的組織形態(tài)，通過數字化、卓越的運營策略和新型合作模式，以客戶需求為導向，為合作伙伴實現最佳綜合運營成本和可靠的供應保障；靈活配置各種資源，提升供應鏈柔性，快速、準確響應客戶的需求，特別是新銳品牌對小單快返的需求。

進一步推廣數字化應用成果，全面提升公司智能制造水平，并將智能化和數字化能力向供應鏈上下游延伸，助力公司打造具有競爭力的卓越供應鏈體系。

4、夯實以客戶為導向的自驅型組織，培育精兵，提升效能

進一步強化以客戶為中心的組織架構，加強全球協(xié)同，提升客戶服務能力；持續(xù)擴大與升級全球營銷團隊；完善任職資格體系和晉升制度；培育精兵，加速高潛人才培養(yǎng)，打造持續(xù)穩(wěn)健的人才梯隊；逐步建立跨地域和全價值鏈高效協(xié)同的管理文化；強化激勵，建設高績效團隊。

5、BestFormulations投后整合

基于“把方向”、“保底線”、“促增長”、“重賦能”四大原則進行BestFormulations投后整合：“把方向”：明確整合目標，聚焦協(xié)同增長和價值實現；

“保底線”：制定集團和BestFormulations間的多層級管控機制，包含授權矩陣、管理人委員會等，對接財務體系（財務報表、管理報表、會計流程等）和IT系統(tǒng)，防范經營風險；

“促增長”：立足中美歐全球覆蓋的交叉銷售和全球大客戶整合服務，實現戰(zhàn)略協(xié)同；

“重賦能”：生產和研發(fā)上，開展雙方技術交流及人員互派，保障軟糖和個護產線順利投產，賦能軟膠囊（尤其是植物基軟膠囊）、軟糖等核心劑型研發(fā)；供應鏈上，推進原物料集團采購和談判，實現降本增效。

（四）公司可能面對的風險

公司可能面臨的風險及應對措施已在本報告中“第一節(jié)重要提示、目錄和釋義”中予以描述。

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