南方財經全媒體記者郭曉潔 實習生嚴碧璐 廣州報道

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5月22日，第23個國際生物多樣性日?！熬G美廣東?益起行動”2023綠美廣東企業(yè)主題林建設活動將在佛山盈香生態(tài)園舉行。金融機構、上市公司、公益組織、環(huán)保達人等將以共建“企業(yè)主題林”為契機，廣泛聚合生態(tài)公益等資源，積極參與到綠美廣東生態(tài)建設中，匯聚起愛綠、植綠、護綠、興綠的企業(yè)力量。

目前，廣東各界正堅定不移踐行新發(fā)展理念，深入實施綠美廣東生態(tài)建設“六大行動”。廣東金融業(yè)也聚焦“雙碳”目標，持續(xù)加大綠色金融供給，形成了獨具特色的綠色金融“廣東模式”，有力賦能綠美廣東建設。

“試點引領+多點突破”研究探索碳交易工具多樣化

廣東綠色金融改革創(chuàng)新始于2017年。

彼時，廣東以廣州獲批全國首批綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)為抓手，圍繞廣深兩地碳排放交易市場打造、綠色金融標準建立、信息披露制度創(chuàng)新等各領域多措并舉地推動綠色金融改革創(chuàng)新縱深發(fā)展。

經過5年發(fā)展，廣東省綠色金融規(guī)模位居全國前列。截至2022年末，廣東省綠色信貸余額、綠色債券余額分別為2.2萬億元、1837億元，分別同比增長53%、52%。此外，在綠色金融產品創(chuàng)新及跨境方面，廣東也走在全國前列。

在廣東省社會科學院財政金融研究所所長劉佳寧看來，廣東的綠色金融改革始終堅持因地制宜、全局統(tǒng)籌，走出了一條獨具特色的綠色金融發(fā)展之路。

“廣東利用得天獨厚的區(qū)位優(yōu)勢、瞄準‘內部協(xié)同’與‘外部聯(lián)動’雙輪驅動，以廣州綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)為中心點、以粵港澳大灣區(qū)為核心圈、以粵東西北地區(qū)為外圍圈，在全省范圍內形成了‘一點兩圈’綠色金融發(fā)展布局。”劉佳寧說。

就廣深等綠色金融先行城市而言，憑借政策優(yōu)勢和資源環(huán)境優(yōu)勢，上述城市充分發(fā)揮了綠色金融底子好、市場多元豐富、創(chuàng)新能力復合、平臺渠道豐富、開放程度高等特點，在產品創(chuàng)新、不同金融業(yè)態(tài)聯(lián)動等方面不斷探索突破，圍繞碳市場、綠色供應鏈、節(jié)能減排、綠色低碳和生態(tài)農業(yè)等領域創(chuàng)新綠色金融產品，創(chuàng)新落地新產品、新模式，并逐步推廣復制。

在由中國人民銀行廣州分行、廣東省地方金融監(jiān)督管理局、廣州市地方金融監(jiān)督管理局指導，廣東金融學會綠色金融專業(yè)委員會、廣州市綠色金融協(xié)會主辦，南方財經全媒體集團、21世紀經濟報道承辦的2023年度廣東綠色金融改革創(chuàng)新案例征集與推廣活動網絡投票階段所展示的案例中，廣深兩地創(chuàng)新案例占比超七成，案例類型涵蓋綠色信貸、綠色保險、綠色債券、金融科技、跨境金融等，類型豐富。

而在粵西北地區(qū)，如河源、韶關、湛江等林業(yè)資源豐富的地市，當?shù)亟鹑跈C構則在積極探索針對地域不同的產業(yè)基礎、發(fā)展優(yōu)勢和區(qū)位條件，重點推動落地林業(yè)碳匯項目、碳排放權抵質押融資、碳匯預期收益權質押融資、公益林生態(tài)補償收益權貸款等綠色金融產品。

針對陽江等沿海城市，金融機構因地制宜開發(fā)可再生能源和清潔能源項目類特色金融產品創(chuàng)新，通過產業(yè)基金、融資租賃等金融產品重點發(fā)展海上風電、核電等清潔能源，激發(fā)粵東西北地區(qū)綠色金融后發(fā)優(yōu)勢。

劉佳寧表示，廣東以差異化發(fā)展為先導，圍繞“試點引領+多點突破”，通過將廣州綠色金融改革創(chuàng)新經驗向大灣區(qū)、粵北生態(tài)發(fā)展區(qū)以及粵東、粵西沿海經濟帶復制推廣，串點成線、以線擴面，形成廣東省綠色金融改革創(chuàng)新發(fā)展梯次協(xié)同。

在金融機構積極探索產品創(chuàng)新的同時，廣東也在政策機制方面不斷創(chuàng)新，為綠色金融發(fā)展提供機制保障。

2022年7月，廣東省人民政府辦公廳印發(fā)《廣東省發(fā)展綠色金融支持碳達峰行動實施方案》，為金融機構和社會資本發(fā)展綠色金融提供了一套可行的實踐路徑政策依據；深圳則發(fā)布了全國首部綠色金融領域的法律《深圳經濟特區(qū)綠色金融條例》。

2023年1月，廣州市粵港澳大灣區(qū)創(chuàng)新碳金融中心成立揭牌儀式環(huán)節(jié)。廣州市地方金融監(jiān)督管理局黨組書記、局長邱億通在中心成立儀式上表示，廣州將依托碳金融中心積極推進碳金融產品和市場創(chuàng)新，研究探索碳交易工具多樣化，強化碳金融相關配套政策和法律法規(guī)研究，引導金融資源更好地配置到綠色金融產業(yè)，為大灣區(qū)推進實現(xiàn)“雙碳”目標提供更好支持。

新興消費領域崛起，為林業(yè)三產融合帶來新增長點

盡管廣東在綠色金融的規(guī)模和創(chuàng)新方面均走在全國前列，但也存在與全國其他地區(qū)類似的問題，即綠色金融的結構以債權融資為主，多元化投融資路徑有待進一步探索。

多位受訪綠色金融界專家表示，綠色金融項目大多具有期限長，資金成本高，投資回報不確定等特點，綠色金融的風險管理和商業(yè)模式有待進一步探索。

劉佳寧認為，盡管廣東省綠色金融改革創(chuàng)新成效顯著，但在“雙碳”戰(zhàn)略背景下，綠色金融協(xié)同發(fā)展有待完善，產品體系還沒有充分解決低碳投資所面臨的瓶頸，綠色金融監(jiān)管和風險防范機制有待深化。

普華永道中國區(qū)域經濟與金融業(yè)主管合伙人張立鈞在接受南方財經全媒體記者采訪時建議，目前我國的綠色金融結構仍以綠色信貸、綠色債券等間接融資為主，對于投資回報不確定性較大的綠色技術前沿領域，更需要發(fā)揮間接融資工具的作用。

因此，探索一條能實現(xiàn)商業(yè)化回報的資本投入路徑，金融機構及社會資本才能解除后顧之憂，為綠美廣東建設帶來源源不斷的資本動力。

廣州鄉(xiāng)村振興基金副總經理曾宇在接受南方財經全媒體記者采訪時表示，社會資本的嗅覺非常敏銳。近年來資本市場也在積極尋找有較為確定資本回報的綠色低碳項目，并探索資本回報路徑。

以林下經濟為例，近年來，隨著國貨的興起，個人護理產品、中藥保健品等消費領域的崛起也為林業(yè)三產融合帶來了新的增長點。

“例如，某種主打中草藥成分為主的個人護膚產品對某類植物成分需求較大，則會有效帶動當?shù)剞r民種植的積極性。吸引相關資本對該個人護膚品企業(yè)的投入，能間接帶動當?shù)靥厥庵参锏姆N植，從而發(fā)揮林下經濟更大價值。”曾宇說。

對此，他建議在綠美廣東的大戰(zhàn)略下，社會資本可通過專業(yè)的產業(yè)基金管理人，尋找到具有經濟回報價值的林業(yè)細分產業(yè)，并加大投入。而林業(yè)專家及各地區(qū)林業(yè)管理部門也可牽頭梳理區(qū)域特色林業(yè)物種的特性，挖掘其經濟效能，并為其主動搭建資本對接平臺，充分挖掘三產融合的可能性。

劉佳寧建議，要吸引更多資金投入到孵化器或早期的綠色企業(yè)，就需要解決PE/VC機構在投資過程中面臨的綠色項目募資難、長期資金不足、收益率低等問題。因此，建議政府圍繞拓寬資金來源渠道和建立健全激勵機制發(fā)力，完善早期綠色企業(yè)孵化支撐體系。

一方面，建議健全綠色企業(yè)融資費用補貼和風險分擔機制。明確綠色企業(yè)融資擔保支持標準和范疇，設立綠色轉型發(fā)展對接服務平臺，助力綠色企業(yè)和綠色資金對接，鼓勵第三方機構開展綠色企業(yè)投資預評估，降低早期投資機構投資風險，支持綠色企業(yè)眾創(chuàng)空間、孵化器發(fā)展。

另一方面，建議以政府參與撬動社會資本投入，探索建立政府和社會資本聯(lián)合的綠色低碳類基金，鼓勵和引導大型保險公司、養(yǎng)老基金、產業(yè)引導基金等長期資金來源帶頭投向綠色企業(yè)，以“投貸聯(lián)動”模式帶動信貸資金對早期綠色企業(yè)的支持。

業(yè)界分析，盡管廣東綠色金融發(fā)展經歷了快速發(fā)展階段，但綠色金融產品仍以綠色信貸、綠色債券等債權融資為主。下階段如何撬動更多機構和社會資本投入到綠色低碳領域和綠美廣東建設，構建多元化投融資體系，是廣東綠色金融界應積極探索的方向。

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